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窺視北美最大2家養老運營商崛起歷

* : * : admin * : 2017-06-15 * : 13

摘編自:蝸牛故事


 

如何成為中國養老產業獨角獸?
窺視北美最大2家養老運營商崛起歷

目前中國養老產業還處在高度分散化狀態,但從大量的收購案例,我們可以發現,機構養老市場上的參與者已經到了股權投資多元化、經營規模化的階段,大量優質養老項目成為產業資本激烈爭奪的對象。在這個階段,就算養老機構自身不想規模化發展,也會被大量的產業資本推著往連鎖化,規模化方向發展。

按照目前的市場節奏發展下去,未來3-5年,中國機構養老市場將會出現經營300-500家養老機構,管理床位達到10萬張規模的大型養老運營商。   

從美國前10和25大連鎖養老公司的發展趨勢可以看出,養老機構連鎖化、規模化是未來發展的必然趨勢,美國前10大運營商佔據了前50大養老運營商 60%左右的市場份額。吸收並購成為美國養老運營商規模化成功發展的重要手段。

 

圖:前10和25大美國養老公司規模快速增長

在此,介紹分析北美最大的兩家養老運營商,分別是美國最大的連鎖養老運營公司Brookdale和加拿大最大的連鎖養老運營公司Revera,給現階段的中國養老機構規模化發展提供一些借鑑。

一、公司簡介:Brookdale & Revera   

1.美國最大的連鎖養老運營公司Brookdale

Brookdale——Brookdale高級養老公司是全美最大的高級養老服務公司,成立於1978年,總部位於田納西州布倫特伍德,主營老年住宅,專門面向高收入和中高收入的消費者,為他們提供積極的退休生活和高質量的個人服務。Brookdale於1997年5月2日在美國納斯達克上市。

目前,Brookdale在47個州擁有1100多個養老社區,覆蓋全美百分之八十的人口,有接近8萬員工,服務對象超過10萬人。公司運營的服務類型,主要包括生活自理型社區、生活協助型社區、特殊護理(老年痴呆護理)社區,以及持續護理退休社區。   

2.加拿大最大的連鎖養老運營公司Revera

Revera——Revera是加拿人創辦和運營的一家私有養老機構,業務涉及老年公寓、健康護理和相應的健康服務。成立於1961年,Revera擁有50多年的養老行業經驗。   目前是北美地區第二大養老產業服務商,在加拿大和美國部分地區運營500家社區,近45000名員工通過Revera的退休社區、長期護理院、美國護理康複中心為超過50000人提供家庭健康服務,提高他們的生活質量。此外,Revera在英國也有少量的養老項目。

二、並購與合作:成為行業巨頭的關鍵因素   

1.Brookdale並購史

2.Revera並購史


三、主營業務:多元化、規模化經營的典範

Brookdale:經營五大社區版塊

截止到2015年底,Brookdale自營和租用養老社區959個、單元81067個;為164個社區、27353個單元提供管理運營服務。從社區類型來看,Brookdale運營130個退休中心社區(24486個單元)、915個協助型社區(62567個單元)、78個CCRCs持續護理退休社區(21367個單元)。Brookdale的社區大多數都在校園駐地或者配套設施比較完善的社區周邊。   截止到2015年底,公司的收入構成,38.8%來自於自有社區的用戶居住和管理費用,48.7%來源於租賃社區,11.1%來自Brookdale的配套服務,1.4%來自於為第三方公司提供的管理服務費用。

在企業的營業收入和利潤方面,根據Brookdale Senior Living公司在2016年2月16日公布的2015年度財務報表,如圖表所示:(數據來源MarketWatch)

 

從圖表可以清晰反應出Brookdale近幾年的經營狀況,從2011年到2014年,雖然營業收入一直在上升,但是利潤率增長緩慢,甚至出現過2013年到2014年度的負增長。受2014年收購美國第二大養老服務公司Emeritus之後,業績得到了短時間內迅速上升。雖然已經成為美國最大的養老公司,結合之前的數據,其盈利能力還有待提升。

圖:養老護理內容分布

目前,Brookdale的社區社區是由退休中心社區,協助生活社區,租賃CCRCs和自費CCRCs社區組成。同時Brookdale也管理一些第三方或者其他合資企業的社區,根據合同,Brookdale同樣擁有所有者權益。此外,Brookdale配套服務項目,提供門診治療、家庭健康、個性化的生活和臨終關懷服。

——退休中心社區

這種社區專門為75或以上的中高層收入的老年人提供高質量的養老服務。一般一個退休中心社區,包括自理型和輔助型單元,可以因地制宜的根據不同的單元和用戶情況,為用戶提供自理型或者輔助性服務。截止到2015年底,78.9%的退休社區的單元是自理型單元,剩下的為輔助性單元。

退休社區包含了Brookdale自有和租賃的社區,以及他們為第三方或者合資企業提供服務的退休社區。截止到2105年底,Brookdale的退休中心業務板塊有95個退休中心社區,17140個單元,佔Brookdale公司整個社區容量的15.8%;為35個社區,7346個單元提供管理服務,佔Brookdale公司整個社區容量的 6.8%。這些退休社區佔Brookdale公司整個社區容量的22.6%。

——協助型社區

Brookdale的協助型社區為居民提供住房、為日常活動需要24小時協助的居民,以及年級較大身體較弱的居民提供服務。協助型社區為客戶提供獨立式單層住房和多層住房,所有的都有超過50張床位,較小的多層或者獨棟有的床位少於50張。

在協助型社區中還包含了記憶護理社區,這些獨立的輔助生活社區專為有阿爾茨海默氏癥的居民和其他患有痴呆,認知能力在不斷下降、需要照料的居民而設,以保證他們有一定的生活質量。記憶護理社區有14至69張病床,有些是按照學校標準配置,包括一個獨立的輔助生活社區。

截至2015年底,輔助生活社區有820個,53504套房間,佔Brookdale公司整個社區容量的49.3%;參與管理服務的社區95個,9063套房間,佔Brookdale公司整個社區容量的8.4%。這些輔助型社區佔Brookdale公司整個社區容量的57.7.%。其中571個社區,14077個單元提供記憶護理服務。

——CCRCS(持續護理退休社區)   

Brookdale的CCRCS社區是大型社區,提供各種生活安排和服務,以適應各個層面的身體狀況和健康。大多數CCRCs包涵自理生活型、協助生活型和專業護理社區服務,有一部分社區也有記憶護理(阿爾茨海默護理)服務。   

CCRCs社區包括租賃的CCRCs以及公司管理運營的第三方CCRCS社區。截至2015年底,Brookdale擁有44個CCRCs 社區,10423個單元,佔Brookdale公司整個社區容量的9.6%;34 個社區、10944個單元為公司參與管理運營,佔Brookdale公司整個社區容量的10.7%。這些CCRCS社區佔Brookdale公司整個社區容量的19.7%。   

截至2015年12月31日,租賃部分的CCRCS社區,包含3個“入場費”CCRCS社區,1172個單元和Brookdale公司參與管理的17個“入場費”CCRCs、8152個單元,佔據Brookdale公司整個社區容量的8.1%。   

——Brookdale輔助性服務(配套服務)   

Brookdale的輔助性服務目前為社區居民提供家庭保健、治療、教育和健康計劃等服務。這些項目主要集中在健康和身體素質上,目的是讓居民保持最大程度的獨立。   

在醫療服務方面,主要提供身體、與職業相關、語言上的治療和家庭健康服務。家庭健康服務根據需要提供包括專業護理、物理治療、職業治療、言語治療、家庭健康助手服務和社會服務在內的服務。另外,Brookdale也在某些地區提供臨終關懷服務。相對於其他競爭者來說,Brookdale的輔助性服務因其在業內的地位和豐富的經驗,有著得天獨厚的優勢。   

——管理運營服務   

Brookdale公司管理的社區,有一些是第三方機構或者未合並的合資企業所有的,但是Brookdale公司享有所有權權益。在管理運營協議下管理這些社區,根據提供的服務收取相應的服務管理費用。   

截止到2015年底,Brookdale為164家社區、27353套房屋提供管理服務,這佔其公司總社區容量的25.3%。其中22家社區、2211套房屋是第三方所有;142個社區、25142套單元歸合資企業所有。這些社區構成了上述的35家退休社區、95家協助型社區和34家CCRCs社區。   

2.Revera:養老服務個性化   

——退休社區   

Revera目前在加拿大6個省獨立運營96家退休社區。同時,Revera管理運營Sunrise公司旗下在加拿大的15家退休社區、美國的247家養老社區以及英國的27家社區(其中15家社區在Gracewell公司名下)。另外,與加拿大養老房產公司RéseauSélection在魁北克共同擁有24家退休社區。   

Revera為所有的退休社區的客戶提供公寓、自理型、協助型、記憶護理等客戶需要的養老服務。   

在自理型社區,居民有很大的獨立性,可以來去自如,隨時隨地的拜訪鄰居或者朋友,無論是選擇購物、逛街還是選擇宅在家裡都隨個人喜好。社區也會組織一些各種各樣的室內活動和遊覽活動來供居民選擇。社區會為居民提供專業的廚師來做美味有營養的飯菜、小吃,並保證食材的新鮮性。當然,如果居民有任何需要協助的事情,比如個人健康管理,社區都有提供相應的服務。   

在協助型養老社區,居民出了能獲得和自理型養老社區一樣的自有和服務外,還為需要的居民提供醫療保健、藥物管理、洗澡、更衣等一些列全天候的配套服務。協助型社區會24小時配備專業的護理人員,以及國家最先進的應急響應機制。對於正在經歷記憶衰退或損傷的居民,Revera同樣可以為他們提供專業的護理和記憶恢複訓練。Revera還會為需要的客戶提供短期和臨時居住的服務。   

Revera會為客戶提供精致的套房,以及上面提到的所有社區居民所享受的服務。特別是提供個人護理、藥物管理、疼痛和癥狀管理、皮膚護理以及其他更多客戶需要的服務。除此之外,Revera允許社區居民在此完全的獨立,他們也可以完全享受社區的所有服務,但是要另外收費。   

——長期護理社區   

目前,Revera在加拿大不列顛哥倫比亞省、阿爾伯塔省、馬尼托巴省和安大略省有76家長期護理養老院。Revera為客戶提供專業和特殊護理服務,一周7天,每天24小時全天候。和退休社區一樣,在長期護理社區也會為居民提供基本的健康服務,包括飲食、健康活動、娛樂活動。此外,在長期護理院會為居民提供高質量的健康服務,包括以人為本的健康服務、優質健康護理服務、臨床服務、康複服務以及痴呆護理服務。   健康服務個性化定制:Revera還為居民提供專業化的個性化服務,為此專門打造了LiveWell健康計劃,並推出了一系列配套的服務項目供居民選擇,比如,LiveWell個性化健康項目、瀑布預防項目(Falls PreventionProgram)、健康恢複項目(Restorative Recovery Program)、皮膚傷口護理和飲食與營養計劃。  

Revera的臨床服務計劃包括了以下類型的服務:   

瀑布式管理:基於最佳臨床實踐為居民提供各學科間的瀑布幹預式風險管理。從鞋類產品到用藥評估和處理可能性風險,對居民、家庭和工作人員進行預防式教育。   

皮膚傷口護理:皮膚和傷口護理是身體健康的重要一環,Revera的護理團隊會優先幹預皮膚問題的出現和發展。Revera在所有社區推行一致的皮膚傷口管理方案,提供經過臨床評估和研究的高質量產品。   

疼痛癥狀管理:為居民制定個性化病痛管理方案,用專業人員評估監測結果,提高服務質量。   克制:Revera會為居民提供一個最有利於克制不良習慣的環境。當然每個居民都有做出知情選擇的權利。   

失禁護理:在充分尊重每個居民的尊嚴,保證居民的舒適度和獨立性的基礎上,提供失禁護理方案。   

在恢複與康複護理的服務中,Revera希望通過他們的康複計劃,優先解決包括減少跌倒、減少骨質疏松癥的影響、減少關節炎的疼痛、中風後身體能力提升、管理老年痴呆、提供術後支持等更多方面的問題,制定個性化方案,努力提高居民生活品質。   

在痴呆護理服務方面,Revera為居民提供了多種可選擇的方案,幫助記憶有問題的居民。在此方面,Revera采取了一種全面的方法,把所有的一切都進行專門的環境設計,設定專門的臨床服務,設定專門的休閒娛樂節目。要求員工以尊重、憐憫、理解和專業的心態去照顧老年痴呆患者,最大程度的提升他們自身的身體機能,充分享受生活。在一些護理社區,我們提供的基於蒙特梭利痴呆護理方案,被證明能有效的增加患者參與度。   

在公寓類型的選擇方面,Revera為長期護理社區的居民提供了私人住房(一張床)、半私人(兩張床位)以及特護病房。Revera鼓勵居民把住所當成自己家一樣對待。   

四、Brookdale & Revera未來發展戰略   

1、Brookdale發展戰略   

Brookdale已經成為全美最大的養老公司, 14年之前利潤增速緩慢,甚至一度出現負增長。在收購Emeritus公司之後,利潤增長率超過了10%。但是,收入的增加依然是這家上市公司的首要問題:   

(1)運營成本的同時,提高社區入住率、提高社區月度服務費用。   

Brookdale公司計劃通過不斷的提高優化社區運營,加大市場營銷的執行力度來保持公司的增長。為此,Brookdale創建了一個多層次的營銷體系,通過全國、各地區和地方市場活動集合利用呼叫中心資源來平衡利用互聯網和公司反應機制。   另外,這個營銷體系還可以利用Brookdale在2013年發起了Brookdale品牌創新活動,來擴大自己的營銷影響力。同時,借助合並Emeritus的良好勢頭,努力提供公司的運行效率,降低運營成本。

  

(2)通過戰略性資金分配提高公司收入。   

Brookdale計劃把一部分資金投入到現有社區的增值完善上面,比如對社區的重建和改造,對有些社區的重新規劃和定位,最大程度的發揮每個社區的優勢,以此來提高社區的吸引力,提高社區入住率; 另一方面,在合適的時候,Brookdale公司會有選擇性的收購現有的運營公司、各種組合投資、家庭保健機構和高級養老社區等公司來擴大自身規模。同時,對於Brookdale公司目前租用和管理的養老社區也會考慮並購,以加強資源整合,收購的戰略重點,還是集中放在可以對公司市場有重要補充作用的產品上。   

(3)提高品牌影響力,著力培養Brookdale的品牌影響力。   

Brookdale計劃打造一個辨識度較高的全國性品牌,通過提升社區入住率和增長路來創造市場的差異化,提升自身品牌價值。作為國內最大的養老服務商,市場範圍覆蓋全國,產品服務多樣化,這給了Brookdale足夠的優勢去成為美國國內養老行業的領導者和養老問題方案提供商。   

Brookdale公司希望通過調整、整個市場營銷活動以及品牌創新會使更多的用戶認可Brookdale這個品牌,形成品牌忠誠度,不僅僅是對於用戶,還有合作商和公司需要的人才。   

(4)創新產品服務,包括Brookdale的配套服務項目。   

Brookdale希望通過創新產品形式,提供新的養老生活解決方案來不斷滿足客戶的需求。Brookdale計劃為現有客戶提供更多新的服務形式,並此來開發新客戶。加上Brookdale的配套服務,目前公司可以提供治療、家庭保健、臨終關懷等配套附屬服務、教育和相應的健康計劃服務。   

Brookdale希望不單單在他們所有的養老社區中提供這些服務,他們計劃把這些服務推廣到那些希望在自己家中度過晚年的用戶,讓自己的產品服務走出社區,為更多需要的人服務。他們希望以此能在後續醫療保健領域能夠佔有一席之地,為用戶提供更加全面的養老解決方案。   

2、Revera發展戰略   

根據加拿大家庭健康協會披露,在過去的十年中,接受家庭健康服務的用戶增加了51%,每年有接近100萬的加拿大人接受公費家庭健康服務。預計到2017年,需要家庭健康護理服務的老年人會增加三分之一。   

目前,Revera在加拿大、美國和英國的養老市場通過收購和合作,其業務和社區數量進入飛速發展期。未來五年內通過單一的收購或者平臺收購,以及與其他類似Health Care REITs機構合作來實現Revera的社區單元數量的翻倍增長。   

與其他公司的合作對於Revera的發展來說是非常重要的一環,因為這樣Revera在收購時候會減少自己收購資本的壓力,有更多的可控資金。當然,在對養老地產擁有權和經營管理權的收購方面,Revera要做好業務的平衡。   

Revera目前的發展重點還是在私人支付養老業務上面,目前正在開發的項目集中於安大略省、艾伯塔省和不列顛哥倫比亞省。另外,對於美國和英國的海外業務也會是Revera的發展重點。作為加拿大養老行業的開發、運營和投資者,目前,Revera主要業務涵蓋老年公寓、自理型養老服務、協助型養老服務、記憶護理養老服務和長期護理養老服務。   

五、總結與啟示   

在Brookdale和Revera不斷擴張的過程中,兩家運營商運用了規模化戰略、並購戰略、品牌戰略、個性化戰略和輔助服務戰略。堅持規模化戰略,通過做大規模來有效降低邊際成本;做大規模的主要方式是通過並購戰略,所以這兩家運營商的發展歷史就是一部不斷吸收合並的歷史。養老產業發展對資本要求較高,同時區域監管要求差異也比較大,因為養老市場是一個高度分散的市場。正是抓住這個機遇,Brookdale和Revera通過吸收合並其他養老社區,來達到規模擴張的效應。   

養老產業規模效應非常突出。這種效應體現在通過規模化,公司更加具有品牌效應,因此在提價等方面具有較大的空間;其次通過規模化運用,公司在購買物品等方面也具有較大的議價空間。   

Brookdale從1978成立,到1997年上市至今,Brookdale期間通過不斷的兼並其他同行業公司,完成了到今天成為美國最大的養老公司的轉變,其發展模式不亞於一部壯闊的行業兼並史。發展至今,其規模和行業地位已經無人能及,然而從經營戰略來看,其發展擴大的腳步並未停止。在擁有自理型養老社區、協助型養老社區、退休中心和CCRC等一系列行業比較全面的服務模式之後,其產品服務的開拓之路仍未停止。   

在Brookdale公司2015年年報中,仍然提出了在控制運營成本的同時,提高社區入住率、提高社區月度服務費用;通過戰略性資金分配提高公司收入;提高品牌影響力,著力培養Brookdale的品牌影響力;創新產品服務,特別是Brookdale的配套服務項目等四項具體的措施來推動企業的往前發展。目前,Brookdale養老公司以空前的規模和實力,牢牢佔據美國養老市場的一大部分份額,其他養老公司要想追趕並超越實屬不易。 

Revera作為在加拿大深耕發展50多年的老牌養老服務公司,Revera在加拿大的成功,與其特有的發展戰略,和完善的社區養老體系密不可分。從Revera的並購發展歷程來看,Revera重視與其他企業的合作與運營,特別是對於養老房地產投資公司的合作,這一點從Revera與WellTower的長期戰略合作中可以清楚的看到。   Revera得以從加拿大把業務迅速的擴展到美國和英國,這與其專門投資輕資產是分不開的,它的主業並不是拿到養老社區的所有權,而是多以與其他公司合作或者收購運營管理權的方式,來輸出自身的服務和技術。與其說是其養老社區規模的國際擴張,不如說是其管理經營社區在“軟服務”上面的擴張。Revera的壯大發展,除了在發展戰略上的成功外,還得益於其完善的養老服務體系,也就是其養老服務的專業性。   差異性服務,更多的是體現在對養老居民服務的個性化制定方面,會專門為居民量身打造獨有的健康護理計劃,並形成自己的特色服務品牌,比如說LiveWell、瀑布式管理方案等等。就如同Revera的CEO所說的那樣,Revera正在步入業務的飛速發展擴張期,無論是國內還是國外,其輕資產式的發展方式,已經取得了相應的成功。

摘編自:蝸牛故事《 醫媒體 》:http://www.emedia.tw/strait-news/2-2